Au înregistrat venituri record, iar Gemini se află la apogeul dezvoltării sale; a sosit momentul să investească toate fondurile.
An nou, bugete noi. Marile companii tehnologice încep să-și prezinte planurile pentru 2026, iar tendința este evidentă: se vor cheltui și mai multe fonduri pentru IA. Cu câteva zile în urmă, Meta a anunțat că cheltuielile sale de capital (capex) prognozate vor crește până la 135 de miliarde de dolari, iar Microsoft vizează, de asemenea, o cifră similară. Alphabet (Google) tocmai a declarat tuturor: „Țineți-mi berea”.
Să sperăm că acest impuls se va menține. Această știre senzațională a fost anunțată în timpul ultimului raport privind veniturile. Alphabet intenționează să cheltuiască între 175 și 185 de miliarde de dolari, ceea ce reprezintă dublul cheltuielilor de capital din 2025 (91,4 miliarde de dolari) și aproape de patru ori mai mult decât cheltuielile din 2024 (52,5 miliarde de dolari). Pentru comparație, aceasta este mai mult decât PIB-ul Marocului, Kuweitului, Bulgariei și al altor 158 de țări .
În același timp, compania a anunțat rezultate record, depășind pentru prima dată veniturile de 400 de miliarde de dolari. Profitul net a ajuns la 132 de miliarde de dolari.
Amețeli. Se pare că exact asta au simțit investitorii. Financial Times raportează că, în câteva ore după anunțarea cheltuielilor de capital, acțiunile Alphabet au scăzut cu 7%, dar ulterior scăderea s-a redus la -1,5%. Microsoft s-a confruntat cu o reacție similară după raportul privind veniturile de acum câteva zile; acesta este modul în care investitorii reacționează la aceste cifre exorbitante. Cu toate acestea, atâta timp cât rezultatele sunt pozitive, panica pare să fie de scurtă durată.
Totul este în regulă. Potrivit Fortune, Pichai a declarat că cheltuielile de capital din acest an reprezintă „o privire spre viitor” și și-a justificat strategia, subliniind cererea extrem de mare pentru serviciile cloud și DeepMind (Gemini), care, la rândul său, necesită investiții la fel de mari. El a anunțat, de asemenea, că căutarea cu ajutorul IA depășește acum căutarea tradițională, iar afacerea Google Search a crescut cu 17% pe an. În plus, portofoliul de comenzi pentru servicii cloud a crescut cu 55% în ultimul trimestru.
Cu toate acestea, acest lucru nu va fi suficient. Directorul general al Alphabet a recunoscut că, în ciuda rezultatelor record, există obstacole insurmontabile, cum ar fi capacitatea de calcul, problemele din lanțul de aprovizionare cu microcircuite și restricțiile privind consumul de energie. Aceste restricții înseamnă că lansarea unui centru de date durează mult timp sau, cu alte cuvinte, el a pregătit investitorii să nu se aștepte la rezultate imediate.
Gemini la apogeul popularității. Chatbotul Google trăiește o epocă de aur. Succesul viral al Nano Banana, superioritatea Gemini 3 față de concurenți în benchmark-uri și alegerea Apple ca nou „creier” pentru Siri au crescut semnificativ popularitatea Gemini, care are acum peste 750 de milioane de utilizatori. OpenAI continuă să conducă cu ChatGPT, dar Google reduce decalajul, iar echipa lui Altman a reacționat la acest lucru cu panică.
Bariera de protecție Gemini. Benchmark-urile sunt, desigur, bune, dar există ceva mult mai important. În timpul conferinței, Pichai a anunțat că au reușit să reducă costurile de întreținere ale Gemini cu 78% „prin optimizarea modelelor, creșterea eficienței și creșterea coeficientului de utilizare”. Nu este vorba doar de faptul că AI-ul lor este superior concurenților; este vorba de faptul că este mai ieftin, și tocmai aici OpenAI întâmpină cu adevărat probleme. Datorită afacerii sale de publicitate, serviciilor cloud și altor surse de venit, Google are ample posibilități de a-și crește semnificativ cheltuielile de capital.
